# 窗口机遇分析模板

## 0. 分析对象

- 项目 / 标的名称：
- 类型：
  - [ ] 实体项目
  - [ ] 创业项目
  - [ ] 股票
  - [ ] 其他：
- 地域 / 市场：
- 计划动作：
  - [ ] 进入
  - [ ] 加码
  - [ ] 观望
  - [ ] 退出
  - [ ] 其他：
- 时间周期：
- 资金 / 资源约束：

## 1. D 真实需求

- 谁在真实付费或迁移预算？
- 需求来自新增场景，还是旧方案替代？
- 用户是否愿意忍受不完美体验？
- 需求是一次性、周期性，还是长期结构性？
- 最近 3-5 个可验证证据：
  1. 
  2. 
  3. 

股票补充：

- 收入增长：
- 毛利率 / 利润率：
- 订单或指引：
- 库存周期：
- 终端市场：

## 2. N 叙事合法性

- 这个机会现在被社会如何命名？
- 客户、资本、媒体、监管、招聘市场是否使用同一套语言？
- 叙事是刚出现、正在扩散，还是已经神话化？
- 叙事是否带来预算、估值、政策或人才流入？
- 最近 3-5 个可验证证据：
  1. 
  2. 
  3. 

股票补充：

- 市场主线标签：
- 分析师关注点：
- 管理层叙事：
- 估值重估逻辑：

## 3. S 基本面供给

- 现在有多少直接竞争者？
- 新进入者是否快速增加？
- 关键资源是否被抢夺或锁定？
- 行业竞争重点是产品创新，还是流程、规模和价格？
- 供给是否可能在未来 6-24 个月过剩？
- 当前值：
- 上期 / 基准值：
- 趋势：
  - [ ] 趋紧
  - [ ] 持平
  - [ ] 趋松

股票补充：

- 行业产能扩张：
- 替代技术 / 替代供应商：
- 客户议价权：
- 价格趋势：
- 资本开支：

## 3B. 交易拥挤度

适用于股票、基金、热门创业赛道和实体项目投资热潮。

- 股价 / 估值 / 租金 / 转让费当前水平：
- 上期 / 历史分位 / 同行基准：
- 成交量 / 换手 / 询价热度：
- 一致预期是否过强：
- 好消息是否已经不再带来上涨：
- 趋势：
  - [ ] 拥挤上升
  - [ ] 持平
  - [ ] 拥挤下降

## 4. 主导类别 / 主导设计

- 主导类别是否已经形成？
- 这个类别的通用名称是什么？
- 客户是否还需要被教育“这是什么”？
- 主导设计是否已经形成？
- 架构、标准、渠道、价格、采购规则和头部位置是否锁死？
- 还有哪些设计空间可以被重新定义？

## 5. 能力适配

实体项目：

- 选址：
- 供应链：
- 运营：
- 服务：
- 现金流：
- 许可和合规：

创业项目：

- 一手客户洞察：
- 产品能力：
- 分发渠道：
- 团队：
- 数据：
- 融资耐心：

股票：

- 研究深度：
- 持有周期：
- 波动承受力：
- 仓位纪律：
- 估值能力：
- 退出规则：

## 6. Alpha 五步检查

### 错配

- 高价值错配：
- 为什么过去没有被纠正：
- 为什么现在可以纠正：

### 认知

- 我或公司看见了什么未被充分定价的事实：
- 这是否只是跟风叙事：

### 执行

- 应该做：
- 明确不做：
- 必须承受的短期代价：

### 占有

- 可沉淀资产：
- 价值捕获方式：
- 防模仿机制：

### 重构

- 窗口关闭信号：
- 旧优势失效信号：
- 下一轮观察方向：

## 7. 窗口评分

| 维度 | 分数 1-5 | 依据 |
| --- | --- | --- |
| D 真实需求 |  |  |
| N 叙事合法性 |  |  |
| S 基本面供给未满度 |  |  |
| 交易未拥挤度 |  |  |
| 主导设计未锁死度 |  |  |
| 能力适配 |  |  |
| 价格 / 投入性价比 |  |  |

总分：

结论：

- [ ] 窗口未开或已经关闭
- [ ] 候选窗口
- [ ] 较好窗口
- [ ] 高质量窗口

## 8. 行动纪律

- 入场条件：
- 加码条件：
- 观望条件：
- 退出条件：
- 下一次复盘日期：